OPERAZIONI DEL 11/03/2016

Non c'è che dire...mai nome fu più azzeccato per l'attuale Strategia in opzioni.

Venerdì ho fatto spesa grossa, dopo che il Bazooka di Draghi del giorno prima è stato capito. 

Andiamo con ordine, però, e fissiamo i punti su cui si poggiano questi eseguiti:

1. da 8.800 a 9.800 avevo il range migliore;
2. da 7.400 a 6.200 quello peggiore
3. il bastarDax saliva all'impazzata, mentre la volatilità scendeva;
4. la CCG non mi chiedeva più alcun Margine

Ho quindi effettuato una semplice Farfalla di Put, potenziata sul pilastro più lontano (strike 7.600), con le vendite sullo strike di cui al punto 1). 

Ho venduto put 6.600 (si...s-e-i-m-i-l-a-s-e-i-c-e-n-t-o...dopo il Bazooka mi pare inverosimile arrivarci) per finanziarmi, fino a quando la CCG non ha iniziato a chiedermi Margine. Queste, se la volatilità scenderà ancora, si scioglieranno ben presto (comunque non mi preoccupo, sono a -30% dai valori attuali).

IL Payoff ovviamente è molto molto più bello:

Come si vede, anche il lato put è "quasi" chiuso: speriamo il rialzo continui per qualche tempo, o comunque che scenda ancora la volatilità, per ricomprare le put 6.600 sotto i 20 punti.

Conto che torna ciccioso:

Grazie, Mario, amico mio

OPERAZIONI DEL 09/02/2016: SPIEGAZIONI

Penso che una bella linea spieghi meglio di mille parole:

Non c'è che dire: un bel precipizio ! ! !

Vedere il bastarDax sotto i 9mila punti faceva impressione, e non potevo non intervenire: 

1. le call 12mila magari saranno soldi buttati, ma fino a Natale può succedere qualsiasi cosa, e ne ho viste talmente tante...al limite, le userò come pilastro per qualche condor, chissà...
2. lo Spread Put DOTM venduto mi faceva "incassare panico", con poche variazioni in c/margini;

Ora vediamo il doppio payoff:

 

(lato call = CHIUSO)

(lato put = max gain tra 8.800 e 9.800, che dovrò cercare di proteggere il più possibile; la perdita a sx è sopportabile fino a 7.400; avendo un saldo positivo di 10 put ho ancora spazi di manovra).

IL c/margini è bello gonfio, ma ho liquidità per sistemare ! ! !

OPERAZIONI DEL 09/02/2016

Non potevo non muovermi...

BastarDax sotto i 9.000 punti...domani vedrò di spiegare i motivi delle operazioni di oggi (volatilità alle stelle).

DAGLI ! ! ! DAGLI ! ! ! DAGLI ALL'UNTORE ! ! !

Ecco, è proprio questo che mi viene in mente ascoltando la TV in questi giorni: attenzione che le Banche falliscono, attenzione alle obbligazioni subordinate, attenzione a chi ve le consiglia, attenzione che in Banca perderete i risparmi della vostra vita ! ! !

IL rischio di mischiare sterco e cioccolata è dietro l’angolo, anche perché in TV  i tuttologi parlano un giorno di uomini e donne nudi su isole tropicali, ed il giorno dopo di bilanci bancari.

Allora cerchiamo di stare calmi, e tralasciando analisi sull’operato del Governo, come minimo poco lungimirante, vorrei elencare qui di seguito le “pagelle” dei principali Istituti di Credito italiani, che ogni anno vengono “stressati” dalla BCE, che effettua tutta una serie di analisi sulle varie poste di bilancio. In particolare mi interessa evidenziare la situazione del Capitale di una Banca, quello per capirci che dovrà tutelare i Risparmiatori (correntisti, obbligazionisti, azionisti). La BCE divide quest’ultimo in diverse classi (Tier):

1.     Common Equity Tier 1 = minimo richiesto da BCE 7,00%

2.     Tier 1 Capital Ratio = minimo richiesto da BCE 8,50%

3.     Total Capital Ratio = minimo richiesto da BCE 10,50%

Tranne Veneto Banca e Pop. Vicenza, per le quali sarà necessario un ulteriore aucap “lacrime e sangue” (tra l’altro già promesso a BCE), le altre hanno tutte abbondantemente passato gli “stress test”. 

Possiamo quindi stare relativamente tranquilli, siamo noi obbligazionisti senior ma anche subordinati (almeno LT2): è assurdo farsi prendere dal panico accomunando le 4 Banche fallite (ma già commissariate da molto tempo) con tutte le altre, per le quali la dichiarazione di insolvenza (unico atto in grado di far scattare le clausole di subordinazione) è un concetto lontanissimo.

Ecco i dati che ho estrapolato dal sito BCE:

Non commento nulla, chi fa il mio mestiere sa che il Mercato ha sempre ragione, ma questa volta forse si è fatto prendere dal panico, in maniera troppo emotiva: alcune LT2 di Banche “promosse”, scadenza 2017, hanno perso da inizio mese il 3-4%, che non è proprio un movimento normale.

IL calo delle azioni quotate lo vedete nell’ultima colonna, e penso si commenti da solo…

OPERAZIONI DEL 20/11/2015

Beh...non si può dire certo che in questi ultimi 2 mesi il bastarDax non abbia fatto su e giù...a settembre 10mila punti, poi 9mila, adesso 11mila ! ! !

Bella altalena: io credevo di star calmo con le operazioni, invece...

Alla fine, meglio così ! ! !

Ricordo, in due semplici figure, dove ci troviamo:

IL bel recupero dell'indice dai minimi di agosto mi obbliga a muovere entrambi i fronti:

1. il lato put, cercando di "tirare verso destra" il payoff positivo;
2. il lato call, cercando di trarre vantaggio dal fatto che sono entrato nella zona "max gain" (anche se manca un anno alla scadenza)
3. approfitto per acquistare put, vendendo qualche call otm a prezzi interessanti

Ecco gli eseguiti: sono due "Butterfly Sbilenchi", perchè non simmetrici nelle basi comprate, e con un saldo positivo di 7 put e -1 call (meglio non esagerare, se Draghi si mette a comprare azioni ci ritroviamo con il Dax a 100mila ! ! !) 

Incasso qualcosina, è la cosa più importante è che la  CCG mi restituisce tutti i margini accantonati (erano arrivati a quasi 10mila €).

Inoltre, come si vede dai payoff dopo le operazioni eseguite, i problemi iniziano solo sopra i 12.200 e sotto gli 8.800, livelli che adesso sembrano lontani.

 

OPERAZIONI DEL 19/10/2015

Oggi ferieeeeeeeee ! ! !

Un occhio al bastarDax...e mi è venuto un pensiero, che ho trasformato subito in operatività...

La volatilità scende parecchio, rispetto ai valori estivi, quindi con poca spesa inserisco nella Strategia un doppio "Butterfly Potenziato" (call + put, con gli strikes dotm comprati in numero maggiore...potrebbero sempre tornare utili...). 

Ecco il vDax: 

dai 18 punti primaverili...siamo arrivati a 30 (Grecia, Cina e VW), ora stiamo ritornando verso le medie solite.

Ed ecco gli eseguiti: 

le put 8.200 e le call 12.500 magari non serviranno a nulla, però da qui a dicembre 2016 chi può dirlo?

Qui il c/trading: no problem ! ! ! 

Ah...quasi dimenticavo il nuovo payoff:

OPERAZIONI DEL 02/10/2015

Venerdì, visto l'andamento non proprio entusiasmante del rimbalzo tanto atteso del bastarDax, ho pensato di "tirare un po' a sinistra" il payoff della MARIONE-DIC 2016.

In buona sostanza:

1. ho venduto le call 11.000 comprando call 10.500: i 500 punti guadagnati li ho pagati solo 140 (potenza dell'effetto tempo);
2. ho chiuso le 11.800 vendute (spendendo la metà di quanto incassato), vendendone un numero inferiore sullo strike 11.300 (il rimbalzo prima o poi inizierà o no? quindi meglio non vendere call...)
3. anche il lato put è stato interessato da spostamenti: vendute le put 9.000 in buon gain (bastarDax che ha perso un 6-7% dalla partenza della Strategia), in numero maggiore a quante acquistate...coprendomi con 10 put 8.600.

Le operazioni hanno portato ad un incasso notevole, senza che la CCG chieda ancora pegno con marginature: ho infatti attualmente un saldo put di +1...e saldo call di +2: la CCG inizierà a chiederne quando l'indice arriverà nei pressi degli strikes venduti (11.300 e 9.000): ci vorrà tempo, spero ! ! !

Anche il payoff è di molto migliorato: tralasciando i picchi che vedo tra  10.600 e 12.200 e tra 7.800 a 8.400 (adesso livelli molto lontani)...

ho un buon gain SEMPRE da 9.000 a 10.400: questi i livelli che dovrò difendere ! ! !

                                                                              (lato call)

                                                                          (lato put)

NUOVA STRATEGIA "MARIONE - DIC 2016"

Venerdì 11 settembre (anniversario del nefasto attacco alle Torri Gemelle), ho pensato ci fossero le condizioni per creare una delle mie solite Figure con scadenza lunga:

1. volatilità alle stelle rispetto alla media degli ultimi 2 anni;
2. bastarDax che ci ha fatto vedere i minimi ed i massimi del 2015 nel giro di poco tempo (per essere precisi, i massimi di sempre…fino ad ora):
3. settimana tranquilla, dopo quelle movimentate di fine agosto, in attesa che la FED comunichi le sue idee sui tassi 
4. sentiment di Mercato mooooooooolto negativo, benchè i freddi grafici mostrino che siamo ancora lontani dalla volatilità dell’estate 2011 (con il vdax che passò da 16 a 43, mentre adesso è sotto i 30).

q

     (vdax)

)           (dax)

Ho scelto una scadenza molto lontana, dicembre 2016, e l’ho chiamata MARIONE, in onore del mio mito, il Presidente della BCE (tra ottobre e dicembre 2016, tra l’altro, scadrà il QE, salvo rinvii).

La Figura cercherà di incassare l'attuale vola (che ritengo abbastanza alta ed ingiustificata), con odax otm vendute (sia call che put), ma nello stesso tempo non si sbilancia troppo (non si sa mai). Problemi sotto i 7.400 oppure sopra i 12.600 (+/- 25% dai valori attuali).

Questi gli eseguiti:

      e questo il conto trading (assegno 100mila € alle Strategie, tra premi e margini...che ora non vengono richiesti):

            Ah, quasi dimenticavo il payoff. Lo divido in due:

(                                                                        (lato call)

(                                                                    (lato put)

SETTLEMENT MARZO (#2) E RECUPERO SUCCESSIVO

Beh...l'ultimo mio post era successivo all'Expir Day di marzo: 37mila euro di perdita, con il bastarDax che chiuse proprio nel punto peggiore (per me), e vicino a quelli che, ora possiamo dirlo, sono stati i massimi del 2015 ! ! !

La faccenda si fece seria...e proprio per questo motivo non ho avuto molto tempo di aggiornare le operazioni successive (molto frenetiche, spesso in controtrend, a volte con aperture e chiusure di odax nella stessa giornata)...per ora vi basterà sapere che aprendo altre strategie SEMPRE SHORT con scadenza giugno e settembre 2015 (questa ultima chiusa addirittura un mese prima della scadenza), ho recuperato in pratica circa il 90% di quanto perso a marzo.

Non male, anzi...anche se ho dovuto cambiare un po' il mio personale stile di gestione. Da qui la mia volontà di non postare le operazioni (giuro, sono state tante, per la gioia del mio Broker).

Ora che ho chiuso tutto (settembre 2015, per essere preciso, l'ho "ingabbiata" non proprio "chiusa"), estinto anticipatamente il prestito ottenuto nel 2011, posso tornare a postare le Strategie, perché create in maniera più coerente con lo scopo del mio Blog: 

le opzioni non fanno paura, se usate nella giusta maniera ! ! !

SETTLEMENT MARZO (#1)

E' andata malissimo...poi spiegherò perchè...

Adesso mi limiterò a fotografare come si è chiusa la SHORT PLUS: mamma mia che botte ! ! ! Avrei potuto fare qualcosa a febbraio...ma non l'ho fatto...e Draghi mi ha fregato con il QE.

Mai fare scommesse sull'andamento dei Mercati ! ! !

BUON 2015 A TUTTI

Arrivano gli ultimi giorni dell’anno.

Tempo di bilanci, a volte di malinconia, spesso momenti in cui vorremmo scrivere qualcosa che rimanga scolpito nella pietra…ma nel mio caso, anche sforzandomi, cosa potrei mai elaborare di così fine, elegante, sagace e duraturo?

Amo sicuramente più le formule matematiche che le metriche poetiche, quindi sapete cosa ho deciso di fare? Scopiazzerò qua e là, rendendo omaggio a chi, sicuramente più bravo di me, ha trovato parole che, a forza di sentirle, mi sono rimaste impresse nell'amigdala.

Dove ho preso queste frasi? Canzoni...film...spero vi regalino le stesse emozioni che hanno dato a me.

non possiamo andare più in alto

se non siamo in grado di gestire l’amore di tutti i giorni ! ! !

so che ho vissuto una  vita semplice, in realtà questa è la cosa principale ! ! !

con il tempo, con l'età, tante cose ci vengono tolte...ma questo fa parte della vita ! ! !

Ed ora, il tempo scorre…quindi…

sincronizziamo gli orologi 

(facciamolo meglio, però)…ed auguriamoci che arrivi per tutti un

GRANDIOSO 2015

REGOLAMENTO DICEMBRE 2014

Poteva andar meglio? Forse si...ma...io mi accontento ! ! !

ESEGUITI DEL 17 OTTOBRE 2014

Maledetto bastarDax, te l'avevo detto che dovevi scendere, prima o poi. 

Oddio, neanche io credevo così tanto...e nel tuo "giovedì nero" non ho potuto far nulla, poichè impegnato in altre faccende.

Poco male: venerdì mattina ho chiuso il lato destro della Strategia scadenza dicembre, ed ho inserito una "butterfly" di put, con il pilastro sinistro leggermente maggiorato.

Dall'inizio del mese, l'indice tedesco (che mentre ero al mare, a fine agosto, toccava quasi i 10.000 punti) è sceso dai 9.300 agli 8.300 punti di giovedì 16. Oltre il 10%. 

Proprio giovedì non ho potuto operare (ma anche avessi potuto, forse non l'avrei fatto per la troppa volatilità), l'ho fatto venerdì 17, in barba ad ogni scaramanzia ! ! !

Rita è ormai chiusa. IL grafico parla chiaro...ed ho ancora 2 mesi scarsi per "appiattire" il payoff dove il gain è basso...

Altro avvenimento fantastico: niente marginiiiiiiiiiiiiiiiiiii ! ! !

Dalla prossima settimana, penserò alla Strategia scadenza settembre 2015: ho già una piccola idea...