CON I SE E CON I MA...

Stavo cercando di trovare una qualche operazione che potesse migliorare il payoff delle due Strategie in essere.

Mi pare proprio che non ci sia nulla che possa fare per migliorare il payoff...rimando...aspetto...osservo...

Osservo i mercati USA salire, fregandosene degli Emiri. Vuol dire che è tutto un fuoco di paglia, che non ci sono poi i problemi che giovedì hanno fatto crollare le Borse. Però quelle di Dubai e Abu Dhabi hanno perso oggi l'8%...perchè?

Boh? Mi limito qui a scrivere che se facessi lo scalper, oggi avrei perso un sacco di soldi con tutta la volatilità che c'è stata. Quindi...viva le opzioni ! ! !

Buonanotte a tutti.

INTERVENTO ESTE vs METEO DEL 23 NOVEMBRE - ORE 11.30

Bene bene bene...eccomi a raccontare l'ultima tra le operazioni fatte, 5 giorni fa

Indice ancora intorno ai 5.700...incasso circa 3k € dalla vendita di ratio spread, sia di call che di put, senza marginare.

Certo, la mancanza di margini dipende dalla GO SHORT a credito di call e put, quindi dopo le 3 STREGHE dovrò marginare (circa 7k €)...ma è anche vero che mi accrediteranno una cifra maggiore quale settlement.

Quindi ho fatto:

+11 put 4.000 a 65 (di cui 10 in chiusura)

-20 put 3.800 a 50

+11 call 6.400 a 145 (di cui 10 in chiusura)

-20 call 6.600 a 97

Saldo a credito sul c/c = 43k €

Le perdite tendono ad infinito, è vero, ma solo sopra i 6.900 e sotto i 3.500: il range lo ritengo al momento accettabile, anche se penso di ipotizzare qualche intervento a breve...vedrò prima se l'effetto Dubai inciderà sul Mercato.

Buonanotte a tutti...domani, molto probabilmente, farò delle ipotesi d'intervento.

INTERVENTO GO SHORT DEL 11 NOVEMBRE - ORE 15.00

Ecco passare un altro paio di settimane...il dax ritorna a 5.700 (toh, il mio semplice TS lo diceva), l'occasione per me è ghiotta per coprire l'ultima buca a sinistra, nonchè incassare qualcosina vendendo call ATM (coprendomi però con l'acquisto di OTM, perchè payoff tendenti ad infinito non ne voglio mai).

Ecco qui le operazione di quel giorno:

+2 put 5.500 a 99

-4 call 5.700 a 160

+7 call 5.900 a 73

No margini, spesa di 400 €.

Chiudere tutte le buche del payoff mi rende sempre felice. Ed in quella situazione mi sentivo veramente eccitato: con meno di 11k € impegnati per la Strategia, mi assicuravo la tranquillità di poter rimanere fermo fino alle 3 STREGHE, con un guadagno accettabile.

Qui scrissi qualcosa : http://cobraf.com/forum/topic.php?reply_id=0&topic_id=6408&ps=20&pg=7&sh=0

Senza dimenticare che essendo la GO SHORT a credito sia di call che di put...non marginavo per tenere in piedi la ESTE vs METEO. Anzi, questa tranquillità l'avrei sfruttata in seguito.

INTERVENTO GO SHORT DEL 28 OTTOBRE - ORE 13.00

Passano un paio di settimane, ed il dax è di nuovo sui 5.500.

Mentre l'indice scendeva, io provavo e provavo, e quindi decisi quel giorno, all'ora di pranzo, di chiudere parte delle call vendute, finanziandomi con la vendita di spread di put OTM.

IL mio TS mi diceva ancora LONG, ma soprattutto volevo chiudere la buca di payoff sopra i 6.100.

Feci quindi:

+ 3 call 6.000 a 53

+ 5 put 4.900 a 49

- 5 put 5.200 a 100

L'operazione risultava a credito di pochi euro, ma non marginava. IL risultato più importante fu la sistemazione del payoff a destra, con la buca che si spostava sotto i 4.900 (ma ero pronto a chiudere parte delle put 5.200 vendute in caso di ulteriori cali).

INTERVENTO GO SHORT DEL 09 OTTOBRE - ORE 11.30

Passa un'altra settimana, ed il dax si riprende i 200 punti persi la settimana prima...approfittando dei book calmi in una giornata tranquilla, con il dax che vivacchiava sui 5.700, ho trasformato il "quasi spread2 di call in un "quasi condor", e contemporaneamente ho "rollato" le put 5.300 vendute sulle put 5.400, comprandone comunque 2 più delle comprate.

In pratica:

- 9 call 6.000 a 120

+10 call 6.200 a 59

+20 put 5.300 a 111

-18 put 5.400 a 135

Senza l'addebito di margini (le comprate ITM erano più delle vendute OTM), incassai 4k €, portando così il saldo del mio conto a 40k €.

La cosa più importante che ho ottenuto, però, è stata la "spalmatura" del payoff, con una buca solo tra i 6.150 e 6.500 punti (ritenevo accettabile il rischio, visto che dopo un +millemila% contavo in uno stornicchio, e quindi i 6.150 mi sembravano lontani).

INTERVENTO GO SHORT DEL 02 OTTOBRE - ORE 15.30

Dal 22 settembre sono passati pochi giorni, ma il dax si è sparato più di 200 punti di ribasso.

Come sempre in questi casi, allora, iniziai l'attività di tayloring, cercando sul mio Simulatore di Payoff le operazioni che potevo mettere in piedi per migliorarlo.

Dopo un pò di prove effettuate a mercati chiusi nei giorni precedenti, ho preferito trasformare il "quasi spread" di impianto vendendo put, comprando un "quasi spread" di call (simmetrico a quello d'impianto), scommettendo sul possibile rimbalzo dell'indice.

Approfittando della candelona grossa e rossa seguente alla comunicazione dei dati macro USA, ho effettuato:

+10 call 5.500 a 256

- 9 call 5.800 a 125

- 9 put 5.000 a 125

+10 put 4.800 a 80

Anche questa volta, compro ITM e vendo OTM.

Spesa circa 6k €, margini zero. IL payoff ora è negativo per meno di 2k € al massimo (da 5.500 a 5.750 compresi). Saldo a credito del c/c 36k €

GO SHORT - scadenza DICEMBRE 2009

Eccoci giunti al 22 settembre. IL Dax viaggiava sui 5.700 punti, giornata tranquilla tranquilla...

Decisi di imbastire una Strategia che potesse farmi guadagnare in caso di ribasso (dopo 6 mesi di salita ininterrotta non mi pareva utopia), e quindi partii con un "quasi spread" di put, con scadenza dicembre 2009:

+10 put 5.750 a 293 (leggermente ITM, così ho pagato in proporzione meno valore temporale)

- 9 put 5.300 a 138 (OTM che vivevano al momento di solo valore temporale)

Ovviamente non versai margini (anzi liberai quelli della ESTE vs METEO), pagando premi per

€ 8.300 circa.

La liquidità sul conto diventò circa € 41.700.

ESTE vs METEO - scadenza GIUGNO 2010

Come faccio di solito, creo le mie Strategie dopo le 3 STREGHE, con scadenza a 3 e 6 mesi, più raramente 9 mesi dopo. Così, soprattutto per queste ultime, ho il tempo di vendere strikes lontani, finanziando con il ricavato l'acquisto di odax che saranno in futuro i "pilastri" di ciascuna Figura.

La Strategia che ho chiamato ESTE vs METEO (una mia abitudine battezzare ogni singola Figura) è partita il 21 settembre, con scadenza giugno 2010, ed il dax intorno ai 5.700 punti.

Ho scelto la scadenza "incinta" perchè volevo sfruttare una situazione difficilmente riscontrabile in altri momenti storici: indici in raddoppio rispetto a 6 mesi prima, con molti trader, economisti, guru e compagnia cantando che avevano target ancora più alti.

Lungi da me dare spiegazioni, del resto ho scelto le opzioni proprio per guardare solo linee e numeri: infatti la impiantai cercando un payoff che prendesse i massimi guadagni intorno ai 6.500 oppure sotto i 4.000 punti, anche perchè nel forum che frequento si scontravano in quel momento visioni molto rialziste da un lato, e molto ribassiste dall'altro (il nome della Strategia è per l'appunto presa dal "duello" tra due forumer).

Sono partito con 2 semplici "condor imperfetti", con l'intenzione di chiuderli poi in caso di forti movimenti del mercato:

+5 call 6.000 a 363

-10 call 6.400 a 209

+2 call 6.700 a 128

+5 put 4.500 a 156

-10 put 4.000 a 93

+2 put 3.700 a 67

Essendo una Strategia con odax vendute in numero superiore alle acquistate, marginai per circa

3k € , incassando poco dai premi. La somma libera su c/c, quindi, diventò circa 47k €.

IL payoff tendeva effettivamente ad infinito, ma il range (3.200/7.000 di dax) mi sembrava al momento accettabile.

Domani le altre operazioni effettuate...buonanotte...

5 SEMPLICI REGOLE

Come punto di partenza, ci tengo a spiegare il motivo che mi ha indotto ad utilizzare le opzioni, in particolare quelle sull'indice tedesco (più liquide e trattate anche su scadenze e strikes lontani): la possibilità di sfruttare i tutti i movimenti del mercato, cercando di assecondarlo, a volte di sfidarlo, e soprattutto di costruire Strategie bi-direzionali che possano avvantaggiarsi dei 3 versi del mercato.

Già, perché mi preme ricordare che i versi sono 3: rialzo, ribasso...e laterale.

IL mio modo di operare è abbastanza semplice: opero al 90% in spread. Normalmente parto comprando ATM oppure ITM, vendendo OTM. Ho creato un semplice TS che mi fornisce i probabili valori di chiusura dell'indice dopo 3, 6, 9 mesi che mi aiuta a prendere una decisione.

Niente di esasperato, è un TS creato da me, è pura statistica...ma siccome nessuno è ancora riuscito a mettere le mutande al mercato, è un aiuto come lo sono il mio Simulatore di Payoff ed il Simulatore di Margini (fornito dalla Piattaforma TOL).

Una volta impiantata, apporto alla Strategia dei correttivi per coprire le ovvie buche di payoff che si vanno a creare, muovendomi cercando di assecondare il lato del Mercato in guadagno, coprendo contemporaneamente il lato opposto (per proteggermi da eventuali voltafaccia dell'indice).

Mi sono imposto, cosa per me più importante di tutte, delle regole semplici semplici, che devo rispettare sia nel momento di impianto di una Strategia, sia in tutta la sua vita fino alla scadenza.

Eccole qui:

1. Capitale disponibile € 50.000 tra premi e margini.
2. Simulazioni a mercato chiuso, con ordini impartiti per il giorno successivo, evitando quindi di farsi prendere dalla volatilità del momento. Senza simulazioni...desisto ! ! !
3. Payoff che NON devono tendere ad infinito (piccola concessione al momento dell'impianto, e solo per scadenze oltre i 6 mesi).
4. Le Strategie avranno normalmente scadenza da 3 a 9 mesi.
5. Target: 10-15% del capitale descritto al punto 1).

Qui scrissi qualcosa di simile...

http://cobraf.com/forum/topic.php?reply_id=0&topic_id=6408&ps=20&pg=42&sh=1

Ora scappo ad infilare la maglietta bianconera, poi magari stasera riepilogo le due figure ancora in piedi (scadenza dicembre e giugno).

DA COBRAF...A "3STREGHE"

Mah...prima scrivevo solo qua:

http://cobraf.com/forum/topic.php?topic_id=6408&reply_id=202042#202042

Ci sono tanti trader competenti, con cui scambiamo pareri e idee, cercando soluzioni. Alcune volte ci incazziamo...ma è solo perchè al nostro lavoro (che sia l'unico oppure no) ci teniamo.

Nei prossimi giorni cercherò di spiegare come sono giunto al payoff delle Strategie che ho messo in piedi.

Per ora, ne riassumo qui il loro nome e la scadenza:

1) GO SHORT - dicembre 2009.

2) ESTE vs METEO - giugno 2010.

PRONTI...PARTENZA...VIA...

In Italia eravamo solo io e mio figlio a non avere un blog.

Ora è rimasto solo...ma per lui c'è tempo, deve andare ancora alle elementari ! ! !